ТОВАРНЫЙ АКТИВ · СПЕЦИАЛЬНАЯ СИТУАЦИЯ

Уголь: 1 116,54 т

Инвестиционный кейс по покупке права требования на угольную продукцию в ДНР. Потенциал создаётся не простой перепродажей, а проверкой, сортировкой и разделением одного актива на несколько товарных потоков.

Смотреть экономику → Риски сделки
КУПИТЬ
ПРОВЕРИТЬ
РАЗДЕЛИТЬ
ПРОДАТЬСОЗДАТЬ МАРЖУ
ВНУТРИ ОДНОГО АКТИВА
Иллюстративное фото: Peabody Energy, Inc. / Wikimedia Commons · CC BY 3.0
Объём лота1 116,54 тугольная продукция
Старт торгов1,37 млн ₽≈ 1 230 ₽ / т
Рабочая ставка модели2,0 млн ₽базовый сценарий
Базовая выручка8,12 млн ₽после сортировки
Чистая прибыль3,80 млн ₽базовый сценарий
ROI89,7%на вложенный капитал

Логика сделки

Главная идея — не продавать смешанный штабель одной ценой. После подтверждения права на товар и анализа качества партия превращается в четыре самостоятельных продукта с разной ликвидностью и ценой.

ГДЕ СОЗДАЁТСЯ СТОИМОСТЬ

Дисконт на входе + сортировка + разные каналы реализации

Если право требования исполнимо и фактический объём подтверждён, основной резерв доходности находится между стоимостью входа в актив и ценой уже подготовленных товарных фракций.

1 актив→4 фракции→3 канала продаж→маржа
КЛЮЧЕВОЕ УСЛОВИЕ

Сначала право и наличие. Потом цена.

Предмет лота описан как право требования. Поэтому до ставки критично подтвердить физическое наличие угля, механизм передачи и возможность фактического вывоза.

Как актив превращается в деньги

01

Право требования

Проверяем документы и исполнимость обязательства.

02

Наличие и качество

Осмотр, обмер, лаборатория, марка и характеристики.

03

Грохочение

Разделяем смешанную массу на товарные фракции.

04

Товарный микс

Мелочь, семечка, орех и кулак продаются отдельно.

05

Каналы продаж

Крупный опт, мелкий опт и выборочная фасовка.

06

Фиксация результата

Оборачиваем капитал и фиксируем фактическую экономику.

БАЗОВОЕ ДОПУЩЕНИЕ МОДЕЛИ

Фракционный состав

До ситового анализа это сценарное распределение. После фактической сортировки проценты заменяются реальными цифрами.

25%мелочь 30%семечка 30%орех 15%кулак
Мелочь4 500 ₽/т
Семечка7 500 ₽/т
Орех9 800 ₽/т
Кулак10 500 ₽/т

Три сценария

Модель показывает, насколько результат зависит от фактически полученного объёма, потерь, товарного микса и цены реализации.

ВыручкаЧистая прибыль
5,10
0,75
Консервативный
8,12
3,80
Базовый
11,37
7,10
Максимизация

млн ₽

КОНСЕРВАТИВНЫЙ0,75 млн ₽чистая прибыльROI 17,4%

Получено 75% объёма, более низкие цены и повышенные расходы.

БАЗОВЫЙ3,80 млн ₽чистая прибыльROI 89,7%

Получено 90%, потери 4%, сортировка и выборочная фасовка.

МАКСИМИЗАЦИЯ7,10 млн ₽чистая прибыльROI 170,7%

Получен весь объём, сильный товарный микс и более высокая доля фасовки.

Чувствительность к цене входа

Каждый дополнительный рубль ставки почти напрямую уменьшает прибыль. Поэтому потолок аукционной цены определяется требуемой доходностью, а не эмоциями торгов.

4,53,52,51,50,5 4,433,802,801,800,80 1,372,03,04,05,0Цена покупки, млн ₽
СТАРТОВАЯ ЦЕНА1,37 млн ₽

При базовых допущениях расчётная чистая прибыль ≈ 4,43 млн ₽.

ПОТОЛОК ДЛЯ ROI 50%3,12 млн ₽

Математическая граница модели, а не рекомендованная ставка.

ПОТОЛОК ДЛЯ ROI 100%1,78 млн ₽

Цена входа, при которой модель сохраняет удвоение вложенного капитала.

Каналы реализации

01

Крупный опт

Основной объём продаётся машинами и партиями промышленным покупателям и угольным базам.

Скорость оборота
02

Мелкий опт

Лучшие фракции реализуются небольшими партиями с большей маржой на тонну.

Баланс маржи и скорости
03

Выборочная фасовка

Не весь объём, а наиболее ликвидные фракции. В модели — 20% от фракций крупнее 6 мм.

Повышение цены реализации
04

Мелочь и штыб

Отдельная продажа либо контрактная переработка без строительства собственного завода под одну партию.

Монетизация остатка

Что проверить до ставки

Здесь находится главный риск сделки. Финансовая модель имеет смысл только после подтверждения права на товар и его фактических характеристик.

STOP-ФАКТОРЕсли невозможно подтвердить физическое наличие, исполнимость права требования или законный механизм передачи и вывоза — сделка не проходит отбор.

Юридическая природа

Что именно обязан передать должник и каким документом фиксируется исполнение.

Проверить до торгов

Фактическое наличие

Осмотр штабеля, фотофиксация, обмер или контрольное взвешивание.

Проверить объём

Качество угля

Марка, зольность, влага, сера, теплота сгорания и пригодность к реализации.

Лаборатория

Гранулометрия

Ситовой анализ определяет реальное соотношение товарных фракций.

Меняет выручку

Доступ и вывоз

Кто допускает на площадку, сроки, погрузка, хранение и порядок подписания актов.

Зафиксировать документами

Котировки покупателей

До ставки получить реальные предложения минимум по ключевым фракциям.

Фиксирует нижнюю цену

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЕЙС

Обсудить участие в сделке

Полная финансовая модель включает исходные допущения, операционные расходы, налоговые сценарии, денежный поток и чувствительность к цене покупки.

  • Три сценария развития сделки
  • Потолок аукционной ставки
  • Перечень проверок до покупки

Все показатели на странице являются модельными расчётами и зависят от фактического исполнения права требования, качества и количества товара, рыночных цен, расходов и сроков реализации. Информация не является публичной офертой, индивидуальной инвестиционной рекомендацией или гарантией доходности.